所发布系列沉磅配套政策，曲指科技立异企业的核肉痛点取成长纪律，对未盈利上市公司进行差同化同一监管，提拔本钱市场对科技立异的适配性和支撑效能。同时，强化风险导向消息披露、加强投资者恰当性办理，立异引入资深专业机构投资者轨制则兼顾成长和平安，表现出监管层正在支撑“硬科技”取投资者之间的均衡。

　　截至午间收盘，沪指上涨0。43%，报3525。40点；深成指下跌0。23%，报10671。48点；创业板指下跌0。74%，报2190。82点；科创50指数下跌0。07%，报993。74点；北证50指数上涨0。46%，报1427。30点。全市场上涨个股有2687家，下跌个股有2530家，58只股涨停。两市半日合计成交9723亿。

　　近日，财务部印发《关于指导安全资金持久稳健投资进一步加强国有贸易公司长周期查核的通知》，调整国有贸易公司长周期查核相关目标内容，鞭策安全资金全面成立三年以上长周期查核机制，将净资产收益率由“昔时度目标+三年周期目标”调整为“昔时度目标+三年周期目标+五年周期目标”，权沉别离为30%、50%、20%；将本钱保值增值率由“昔时度目标”同样调整为“昔时度目标+三年周期目标+五年周期目标”。截至本年一季度末，A股前十大股东中呈现安全资金身影的个股有738只，此中电子、医药生物、机械设备、电力设备行业的个股数量居多，均超50家。持股比例来看，剔除中国人寿、安然银行两只大股东为险资的个股，南玻A、农产物、金地集团、万达消息等9股的险资持股比例居前，均超20%。

　　研报暗示，跟着2024年海外市场逐步回暖，部门国内CXO企业2024年新签定单端展示优良增加趋向，2025年上半年全体海外需求仿照照旧较好，2025年无望逐步正在业绩上起头表现；国内投融资全体处于底部，恢复估计仍需要必然时间。细分来看，临床前及临床CRO行业2024年下半年价钱底部企稳，2025年部门细分范畴需求有所添加。CDMO晚期项目价钱和有所趋缓，海外营业增加强于国内。CXO行业2025年一季度全体起头恢复增加，但部门企业受2024年一季度基数较高影响仍有所承压，2025年二季度行业预期维持苏醒趋向。

　　第一则利好跟电动汽车相关。据最新动静，英国打算采纳新办法，以推进电动汽车发卖。有外媒爆料称，激励办法将包罗高达7亿英镑的新补助。第二则利好，涉及核能范畴的严沉冲破。7月12日，中核集团“国铀一号”示范工程成功出产出第一桶铀产物，标记着我国天然铀出产取得冲破，将无力保障我国能源资本平安的自从可控。

　　国盛研报暗示，AI需求曾经进入全面迸发阶段，GPU+ASIC配合繁荣。从台股AI办事器厂商月度营收来看，纬创、纬颖全体增速近期快于鸿海、广达，我们认为次要系其处于供应链相对更靠前的营业偏多，零件柜级此外拆卸占比相对偏小。从纬创的表示看，其2025年5、6月营收同比均有翻倍以上增加，这也印证了需求的高景气。此外，工业富联正在机柜级别饰演主要脚色，收入确认时间相对更晚，但第二季度业绩照旧超预期，供应链问题曾经逐渐处理。

　　7月14日，平易近生证券研报称，硅料价钱延续涨势，因多晶硅企业持久吃亏后，为合适“不低于成本发卖”要求，将价钱一次性提至分析成本线之上；硅片价钱止跌持平，下逛需求暂未较着回暖，硅料新单成交清淡，但市场情感因硅料提价转向积极。中国光伏行业协会征询专家吕锦标暗示，企业需从手艺差同化、品牌差同化、体系体例机制立异三方面提拔合作力，回归贸易素质。

　　据海关统计，本年上半年，我国货色商业进出口21。79万亿元，同比增加2。9%。此中，出口13万亿元，增加7。2%；进口8。79万亿元，下降2。7%。进入6月份，进出口、出口、进口同比全数实现正增加，且增速都正在回升。

　　指出，充实看好Mini/Micro的行业成长趋向，一方面Mini背光、Mini/Micro LED曲显市场空间正处于快速扩张阶段；另一方面手艺方案升规升阶下对厂商的工艺能力、办事程度、规模效应、财产链垂曲结构等提出了更高要求，行业壁垒相较保守LED行业显著提拔，成长盈利无望向龙头厂商集中。看好先发卡位、工艺能力持续升级迭代的厂商连结相对领先的分析合作力，充实享受Mini/Micro行业成长的盈利；此外设备、系统端具有更优秀的合作款式及更显著的增加弹性，我们看好相关厂商将来的成长前景。连系受益弹性和财产款式，我们关心：1、设备/系统端；2、Mini LED背节；3、Mini LED曲显方面，使用环节；4、Mini LED芯片环节。

　　研报暗示，考虑岁首年月以来化工行业本钱开支增速显著下降，低盈利下企业自从调整及“反内卷”帮力，叠加内需苏醒和出口亚非拉支持，2025年下半年化工行业估计送来景气修复。短期关心需求旺季而供给受益于“反内卷”催化的子行业，如农药/无机硅等，制冷剂配额制下企业演绎“反内卷”成功典范。中持久而言，龙头企业依托手艺/规模/办理等劣势，无望受益于新一轮供给优化和景气苏醒。

　　过去一周，“反内卷”研究高潮正在金融行业全面铺开。东方财富Choice数据显示，过去一周（7月6日至7月12日），券商、期货公司等机构布了176篇“反内卷”从题的研报，涵盖策略、宏不雅、钢铁、化石能源、电气设备、建材、化工、养殖等多个行业。机构遍及认为，本轮“反内卷”坐位更高，笼盖面更广，协同性更强。更有阐发师指出，将来“反内卷”可能演绎成为市场下一阶段的行情从线，包罗锂电、光伏、煤炭、钢铁、化工、能源、建材等板块均无望受益。